上投摩根(香港)人民幣中國A股焦點基金

本產品

• 上投摩根(香港)人民幣中國A股焦點基金(「本基金」)是上投摩根香港基金的子基金。上投摩根香港基金為一項於香港註冊成立的傘子單位信託基金,並受香港法例管轄。

• 本基金乃透過基金經理的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)額度,主要投資於在中國境內發行或上市的股本證券。

風險聲明

投資風險:

• 子基金是一項投資基金。投資於子基金並不等同於銀行存款。概不擔保可收回本金。此外,概不保證將會達致子基金的投資目標。子基金所持的投資價值可升亦可跌,投資者不一定能取回投資本金。

• 概不保證在閣下持有子基金單位的期間將支付任何股息或分派。

股票投資╱波動性風險

• 投資於股本證券涉及市場風險。該等證券的價格亦可能波動。影響股價的因素眾多,包括投資氣氛、政治環境、經濟環境的改變、地區或環球經濟的穩定性,以及貨幣及利率波動。

• 如子基金所投資的股本證券市場價值下跌,會對其資產淨值造成不利影響,投資者或會招致重大損失。

利率風險

• 一般而言,當利率下跌時,債務證券的價格將會上升,而當利率上升時,該等證券的價格將會下跌。利率任何上升或中國宏觀經濟政策的任何變動,可能會對子基金投資於債券或債務工具的價值造成不利影響。

信貸風險

• 投資於債務工具承受發行人無法按時支付本金及╱或利息的信貸風險。倘子基金持有的債務工具的發行人違約或信貸評級下降,子基金的投資組合的估值或變得更為困難,投資者或會因而蒙受重大虧損。

• 子基金在強制執行其對於中國註冊成立及因而不受香港法例規限的發行人的權利時,亦可能面臨困難或阻延。這可能導致子基金產生重大虧損。

估值風險

• 子基金的投資的估值或會涉及不明朗因素及判定性的決定,而且未必時刻可提供獨立定價資料。如證實該等估值不正確,子基金的資產淨值可能會受到不利影響。

集中風險

• 鑑於子基金的三十大持股佔子基金於股票中的投資不少於70%,子基金受到該等股票表現的不利影響、承受價格更為波動及更易受到不利的經濟、市場、政治或影響市場、行業、多個行業、領域或資產類別的監管事件的影響。

與投資於中國市場╱單一市場有關的風險

• 子基金主要投資於與中國市場有關的證券,並可能須承受額外的集中風險。投資於中國市場涉及新興市場風險,包括政治、經濟、法律、監管及流動性風險。子基金亦可能須承受與中國法律及法規改變相關的風險,可能具有追溯效力,並可能會對子基金構成不利影響。

• 與發展較成熟的市場相比,中國債務證券市場或會較為波動。在該市場交易的證券可能須承受價格波動,導致子基金的資產淨值更為波動。

中國稅務風險

• 基金經理將為子基金就中國證券(股票投資除外)的已變現及未變現增益總額而應支付的任何中國稅項,按 10%稅率作出撥備。該等撥備可能過多或不足以應付實際的稅務負擔。倘撥備與實際的稅務負擔之間有任何不足數額,將從子基金的資產中扣除,子基金的資產價值將因而受到不利影響。

• 基金經理將不會就2014 年11 月17 日之後買賣中國股票投資(包括中國A股)之已變現或未變現資本收益總額作出撥備。

投資於中國A股市場

• 如中國A股的交易市場有限或該市場未能形成,子基金可能買賣的證券的價格及子基金的資產淨值或會受到不利影響。中國A股市場或較發展較成熟的市場更為波動和不穩定(舉例說,由於某一股票暫停買賣的風險或政府干預),亦會導致在該等市場上買賣的中國A股的價格大幅波動,因而可能影響子基金的資產淨值。

流動性風險

• 子基金的部分投資(例如於小型╱中型公司中的投資)或承受較高的流動性風險。如子基金無法於適當的時間或按可取的價格出售有關證券,這些投資或會減低回報或導致子基金產生重大虧損。

• 人民幣債券的買賣差價或會十分大,因此,子基金或會產生重大交易成本,甚至可能於出售該等投資時產生虧損。

• 子基金或未能按基金經理認為有利的價格出售其持有的債券或債務工具,或需要持有該等債券或債務工具直至到期。

與RQFII有關的風險

• 子基金將主要透過RQFII 投資於中國的股本證券及人民幣計價債務,有關投資須遵守中國機關所施行的適用法規。雖然RQFII 為子基金進行的資金匯出目前並不受限於資金匯出限制或鎖定期,亦無需獲得事先批准,惟概不保證中國規則及法規不會改變或在日後不會施行任何資金匯出限制。有關規則如有任何變動,或會對投資者於子基金中的投資造成不利影響及對匯出所投資的資金及淨利潤施行的任何限制,均可能影響子基金應付單位持有人的贖回要求的能力。

• 透過RQFII 投資於證券將須承受為保管位於中國的資產而委任的RQFII 託管人的託管風險。此外,交易的執行及結算或任何資金或證券的轉讓均可由中國經紀進行。倘若RQFII 託管人或中國經紀有任何違約,子基金可能未能收回其全部資產,並可能會招致重大虧損,甚至蒙受全盤損失。

• 子基金或不享有專屬使用外管局授予RQFII(即基金經理)的全部RQFII 額度的權利,因為RQFII 或會按其酌情權分配可能原來可供子基金使用的RQFII 額度予其他產品。不保證RQFII 可向子基金分配足夠的RQFII 額度,以供應付於子基金下所有單位認購申請。

與人民幣貨幣有關的風險

• 人民幣目前不可自由兌換,並須受中國政府的外匯管制所規限。人民幣與其他貨幣之間的匯率變動或會對投資者造成不利影響。

• 概不保證人民幣不會貶值。投資者或會受人民幣與其所投資的單位的類別貨幣之間的匯率變動的不利影響,並可能招致因該等波動產生的虧損。非人民幣計值的類別的全部或部分認購款項,將轉換為人民幣以投資於相關證券,而人民幣變現所得款項將轉換為相關類別貨幣,以用於支付贖回所得款項。

• 離岸人民幣(CNH) 匯率可能較境內人民幣(CNY) 匯率有所溢價或折讓,因而可能會存在重大買賣差價。在計算非人民幣類別的價值以及非人民幣計值和結算的相關資產的價值時,基金經理將採用CNH匯率。因此,CNH/CNY匯率波動可能對該等非人民幣類別以及其非人民幣計值和結算的相關資產的投資者造成影響。投資者如將港元或任何其他貨幣兌換成人民幣以投資於子基金,其後將人民幣贖回款項兌換回港元或任何其他貨幣,一旦人民幣兌港元或該等其他貨幣貶值,投資者可能會蒙受損失。

投資於金融衍生工具的風險

• 子基金可為對沖及非對沖目的投資於金融衍生工具,該等工具承受額外的風險,包括發行人的信貸風險、流動性風險、交易對手風險及估值風險。金融衍生工具或涉及內含的槓桿成分。市場出現相對較小的不利變動,可能導致有關子基金產生超過原投資金額的虧損。遇上不利市況時,子基金使用金融衍生工具或會無法發揮對沖的效果,子基金或會招致重大損失。

小型及中型公司風險

• 子基金可投資於小型及中型公司。這些公司的股價傾向較大型公司的股價更為波動,原因是流動性較低、對市場狀況變化更敏感,以及未來增長前景涉及較大的不明朗性,因此可能對子基金的資產淨值有不利影響。

免責條款

投資涉及風險,投資者不應僅就此網站資料而作出投資決定,於作出任何投資決定之前應先細閱本基金之「基金說明書」及「產品資料概要」(下稱「銷售文件」)以獲取進一步資料,包括風險因素。本網站所載資料來源均來自被認為可靠之來源,惟閣下仍應自行核實有關資料。過往業績資料(如有)並不表示將來的業績。本基金並不提供任何保證。閣下未必能全數取回所投資的款項。

本網站只供參考,並不構成對於任何證券買賣之邀約或任何投資建議。本網站並未考慮及任何投資對閣下是否合適,在使用本網站內容之前,閣下應細閱本基金之銷售文件,及需根據個人狀況,確定任何投資是否合適閣下。如有需要,應咨詢獨立專業意見。

本基金已獲香港證券及期貨事務監察委員會(下稱“證監會”)之認可,但證監會認可不等如對本基金作出推介或認許,亦不是對本基金的商業利弊或表現作出保證,更不代表本基金適合所有投資者,或認許本基金適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

本網站由上投摩根資產管理(香港)有限公司發行,但並未經證監會審核。

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